K线定式的分类--freetrader

K线定式的分类

作为价格趋势形成并运行的必要条件，时间是重要因素。K线价格重心的移动代表着成本重心的移动。成本重心的规模与形态的大小、时间长度、价格振幅及成交量有关。所代表的成本重心可能是跟随者的，也可能是主力的；若所代表的是跟随者的成本重心，则表现为：

1，阻力强，因为突破时套牢盘会汹涌而出；
2，支撑弱，因为跟随者无法形成定向合力；
3，趋势上，对应为阶段性顶部高点。

成本重心是形态和趋势的本质，主力做盘的永远目标是拉升期间阶段性地连续垫高跟随者的入场成本。

K线定式是K线价量语言里非常重要的组成部分，是在关键时间点、价量点、形态点判别趋势的重要工具。以看涨K线定式为例，有三类：

1，反转上涨需要震仓洗盘，因而要么低开，要么有长下影；
2，继续上涨需要简单地涨和/或突破，因而要么是实体阳线，要么是跳空；
3，骗线：一种几乎全部表现为在相应的位置价量不配合，另一种是矛盾定式的组合。

同样，具有定式意义的形态也分为反转形态和持续形态，有实战价值的只有W/M型和头肩型，V型是这两种形态的特例，岛形反转是双向跳空的特例。

判 读日K线定式的组合或形态时，理解局部顶部的长下影和局部底部的长上影，要进入该K线的日内时分图，才能判断其是否具有起始卖压或起始买盘的标志性作用。 若是在尾盘快速拉升（打压）形成长下（上）影，则可确认该标志性作用（或者日内时分的成交状况本身就具有起始卖压或起始买盘作用）。

除了日K线骗线，还可能有形态骗线，比如在横盘整理区间内出现局部圆弧顶形态，然后岛型反转或W型反转。

补充K线定式类型：

1，数次长下影或（低开）阳线探同一支撑线位置，则该支撑力度更强，反转幅度预期更高，因为洗盘更彻底：




2，有效跳空：



3，矛盾定式的组合

矛 盾定式组合指K线组合首先含有一个或多个定式，较明确地指示了一个趋势方向，而随后走势非常确定地否定了该方向，并立刻向反方向运动。这个形态有时是洗盘 的需要，比如，多方炮两阳夹一阴定式的阴线实体很大时；有时则是横盘调整方向不明的含糊状态，比如横盘调整里既有多方炮/双管枪组合，也有相互夹杂的空方 炮/双管枪组合（见下图例子）。矛盾定式组合既可表现为形态和K线定式的组合，比如标志性放量大阴线起始一个较长时间的横盘调整，然后继续向上突破，组成 “倒拔杨柳”衍生定式；也可表现为简单的日K线矛盾定式组合，比如，下图中：

交易知识和经验的应用
FreeTrader 于 10-08-06

人 类有着从未进步的东西。比如，爱有不离不弃，有喜新厌旧；亲朋好友之间互相欺骗利用、等等。太阳底下没有新鲜事物，从前有的现在都存在，将来有的，现在也 存在，后人对前人和前事在理解上也不会有任何障碍。经验可以凝练为知识，从而累积发展并进步。而对知识的感受，或者对以前经验的理解，从而对知识的运用， 则无法简单地代代相传。个体的人生感受只能靠自己从生活中去体验，一代代、一个个都只能各自从零开始。

学好任何学科，都要在学习专业知识的 过程中，磨练并提高收集、整理并分析资料的能力，更重要的是形成目的性的调查研究以及逻辑思维的能力。知识具有共通性、可学习性和可理解性。储备知识只有 通过长时间的收集和整理。大量的学习、阅读和经历会积累很多的经验性隐含知识。这些隐含知识在没有被很好地理解之前，绝不可能被很好地运用。所以，自然科 学都要有实验来增进对理论的理解，社会科学都要有考察实习去历练。经历（Been through it）和经验（Experience）对于理解的改变（In terms of understanding）来说还不尽相同：经验一定来自经历，但只有反省经历才能有经验。而现实是，很少有人会冷静思考并反省自己，大都寻找借口和推 卸责任。知识决定广度，而体验（智慧）决定深度。

交易知识要达到对个体交易者具有很好操作性，长时间积累经历的经验过程是必须的。由于大量 经验性的隐含知识，实际上，甚至每个具体的图表分析都不可能完整地表述分析者的意思；其中隐含的假设，隐含的推理和隐含的经验性准确度、等等，都无法精确 地表达。交易者必须研究市场中的消息、时间点、价格点、等等和走势的统计关系，并花费大量时间盯盘看图，才能得到并理解隐含的知识，才能进而熟能生巧地培 养出盘感。所以，成功的交易者不能简单地复制。除非交易者能意识到自己问题在哪里、如何取得进步、并最终能真正理解，否则，即使大师手把手地教，也难成 功。

市场是人性化甚或纯粹人为的博弈，远非自然科学。单纯从数学的角度描述市场有天生缺陷，只能适应市场的某些状态。没有人对市场进行交 易，交易的是对市场认知的系统信仰。交易者常常会以个人意识和信念对目标认识和预测，但这认识和预测常常不是事实本身，所以重要的是不要自做聪明地揣测一 定会怎样，要做的是跟随。过程和结果两者之间，要着重于前者。人们总是被所接触的信息限制住思维，有意无意地放弃个人观点，从而缺乏真正的独立判断。而交 易者必须独立预测趋势，更重要的是，必须以客观的标准来验证判断并追随趋势；且保持弹性，根据客观标准的变化，适时调整思路。

交易系统具有 消除交易中的人性和情绪化成分的作用。只有结合内在的隐含知识和经验、建立个性化的交易机制，成功的交易技术和系统理论才能迸发光芒。脱离人工干预的交易 系统是不存在的，索罗斯一再强调，处理宏观市场或微观盘面的（突然）变化在很大程度上依赖经验；若无相匹配的经验，交易系统没有价值。经验包括心态、进出 场的果断程度、止损的态度、对市场的客观程度以及面对同样的交易信号是否该做出不同或相同的决定、等等。市场就是一面镜子，人性的弱点在它面前一览无余； 而心态上强大的心理自控能力来自于个性化的信念、可靠的交易信号产生机制和良好的资金管理，这些可抵御反向运行的恐惧。

任何信号系统都会经 常发出噪声信号，所以系统始终只能是辅助工具，其弱点只能由使用者的经验来弥补，需要交易者干预。交易者需要评估交易信号价值的大小和可靠性，然后资金管 理决定仓位大小。评估信号所需要的敏锐感觉（或说直觉、本能反应），做或不做以及做多少、怎么做、等等这些能力是无法仅通过知识的学习来获取的，必须靠经 验和悟性。比如，震荡行情中重点在于减少亏损，而处理盘中震荡几乎只能靠经验。再比如，若在重要时间点或价格点上形成突破，或到达形态上的显著高低价格 点，同时又符合交易系统策略和框架，则能从一个角度佐证并坚定系统判断的结论。

市场有上升趋势、下降趋势和横盘震荡三种状态。判断趋势的方 向，是升势、跌势还是震荡，必须毫不含糊。《股票作手回忆录》中说：放过第一档和最后一档，这是世界上最昂贵的东西！其本质在于等待趋势尽早时间的确立。 因为无法100%预估拐点的具体时间点和价格点，所以，允许出现时间和空间上的误差，即止损的范围，导致的风险由止损和资金管理控制。这反映在3R上，就 是尽量准确地把握可操作时机。确认状态后，在相应状态使用相应的交易系统。下跌市场往往既迅速又剧烈；在横盘震荡状态，可靠交易机会和相应利润都有限，因 而交易信号的产生和时机的把握必须尽可能更准确，质量要求更高。只有高成功率才能弥补偶尔出现的大亏损的伤害。

趋势并不是永恒的，而多空互 转却是永恒的，这种互转分为不同的时间框架。大的单边行情很少，必会参与的调整占据大部分时间。大盈利不是靠日常的解盘，而是靠评估整个市场和市场趋势。 波段和中长线会开阔思路而能宏观把握市场，并从容进出。预测长线的准确度不高，所以操作上应时刻以客观的态度跟随，即随时评估中长线及仓位，只追求看得 懂、做得到的利润。

交易是理性与感性的碰撞，是艺术和科学的结合，从来与完美相悖。达到和谐的办法是用有形的策略、方法和纪律来寻求统一。 越高水平的交易者，可把越多的感性和艺术的东西用逻辑的科学和理性的方式清晰地阐释，也即深入浅出。条条框框的各种规则都是为了学习、进阶、理解的方便而 设的，真正的融会贯通根本没有这些有形限制，“无招胜有招”才是最终的正解。

思想和灵感从来都不是无中生有。交易为生总是不断超越自我，不断地扩展人生的广度和深度。

K线价量分析体系和方法
FreeTrader 于 10-07-27

趋 势、形态和均线是TA的精华本质部分，无论怎样强调它们的重要性都不过分。它们是恰如其分的望远镜，是宏观把握和量度行情的必需工具。然而，使用它们进行 技术分析的难点、或者说是矛盾、或者说是误区在于：当价格处于相对低点时，行情被称为弱势；当行情被称为强势时，价格必在相对高点。以此理论或思想，在指 导操作时，必定会买入在（底部）局部相对高点，而卖出在（顶部）局部相对低点。若行情从局部底部运行到局部顶部的空间不够大，则即使判断和操作都正确，也 拿不到有意义的利润。解决这个难题的方法之一，就是延长时间段，因为统计上来说，足够长的时间才能产生足够大的行情空间。这直接导致DT或短线难以笑到最 后，既有统计上的原因；也有方法上的原因，因为这些方法都有滞后性，而且框架越大，滞后性越明显，也即越不精确。而时间段一延长，由于任何行情绝大多数时 间都是调整，更兼实战上必须忍受一些反向小趋势，被震洗出局或操作条例要求主动出局概率增加，造成统计上获利也不容易。

问题的关键在于精确 判读关键阶段（Critical Timing Period）的行情。比如，相对底部，中继状态，相对顶部，调整的范围等等。趋势、形态和均线都不能精确判读关键阶段的行情。对于趋势和形态，问题在 于，其时间框架本身就大于关键阶段。比如，成功W底形态的关键阶段是第二V的局部低点。均线的本质在于描述一段时间内市场的平均成本以及成本重心的运行趋 势，过短时间框架的均线没有其应有的意义。比如，使用2日均线或3日均线肯定don't know what is been doing，为什么不直接使用1日均线算了？而正常时间框架的均线都存在天然的滞后性，但这问题恰是精确判读关键阶段行情要解决的，所以试图用均线来解决 在关键阶段精确判读行情显然是舍本逐末。

能精确判读关键阶段行情的显微镜是K线价量原语或单词（Primitive Elements），它们是不可再分解的（Axiomatic or Atomic）行情判读单元。以看涨单元为例，它们的原语语义就是显著的中大阳线（低开或平开），向上跳空（Gap up）和长下影反转；具体包括长下影反转线、（连续）实体阳线和看涨K线定式等。K线价量原语在任何时候都有其有效的看涨、看跌或调整涵义。

在 关键阶段性行情（Context，即，关键性价量点）应用K线价量原语成功概率更高。关键性价量点是由趋势、形态和均线宏观量度和预测的，比如，支撑/阻 力线、形态支撑/阻力、价格新高/价格新低、巨量参考点、连续缩量参考点等等。举例来说，行情走成‘之’子型（Zigzag），到了前一个低点附近；此 时，前低点是参考支撑线，行情处在关键点状态，如果局部行情的K线价量原语看涨，则可判读为W型第二V的低点，正确的概率很高。

20SMA 可为日均线的最小时间框架，更小时间框架的判读完全依赖于短线K线形态和K线价量原语。美股50SMA/100SMA/200SMA都有其公认的中线、中 长线和长线作用，与W/M形态和头肩形态一起可作极其有效的宏观判读。关键价量点兼有的均线、形态和价量配合形成的判读模式（pattern）越多，K线 价量原语在该位置的准确概率就越高；对应为当前行情在不同时间框架上的解读及筹码在价格空间的分布都支持同一个方向的最小阻力路线。比如，两阳夹一阴定式 或上升三法定式同时突破W形态和50SMA，其中的阴线是形态术语里突破时的回调，而同时突破W形态和50SMA则保证假突破概率较低。

甚 至短线K线形态和K线价量原语，突破（或假突破）一个关键价量点后，在以后依然是判读行情的有效参考。比如，若突破阻力线时越干脆，将来下跌行情运行到该 价格时，支撑作用就越小；而若突破阻力线后调整回测过，往后的下跌行情打穿该支撑线时，极大可能会有反弹。再比如，若在可见的过去（比如，前几个月）有一 根大幅跳空低开伴随有巨量（比如，10倍日均量）的大阳线，则几乎可100%保证该大阳线的开盘价、收盘价、最低价、最高价在可见将来都是极强支撑/阻 力。解释这种现象，大体上，一方面与在该价位区域累积的成交量有关，另一方面与主力的成本和做盘意志在该价位的决心有关。

K线价量分析体系和方法概括起来可描述为：在宏观上，依次用趋势、形态和均线把握大方向，并寻找和预测关键价量点；在微观上，在关键价量点附近应用K线价量原语判读并指导操作。对中长线、波段、短线和DT等全部时间框架和全部操作策略全都适用。


定义并理解K线价量语言

计算机程序语言从自然语言出发，划分了变量、表达式和语句以及相应的语法，并基于数学原理Automation产生了编译器，从而定义、理解并执行了程序逻辑。

K 线图和价量配合是描述股价变动和相应成交量的语言，如何划分单词、词组、语句和总结语法规律是正确理解的关键。趋势和跟随趋势异常流行，然而，趋势本身与 K线图和价量配合是什么根本的逻辑关系，似乎并没有引起足够的重视并试图弄清。趋势不过是K线价量语言所做的陈述而已，大趋势是一篇文章，中等趋势是一个 段落，小趋势是一个语句。每个语句由单词和词组按语法构成，语句之间和段落之间的衔接也有相应的逻辑关系。这是定义K线价量语言的出发点，以此可有效理解 趋势、形态、K线以及价量配合的实质！

居然很少有人去质疑有关K线和K线图理论的经典著作，说明真正懂K线的人并不多。有关K线理论的经 典内容中，极大量的定义和描述都没有任何意义。比如，抱线、孕线、斩回线等等，此等定义根本没有任何的实战意义，也不具有任何的学术意义。以孕线为例，若 把两根K线合二为一，第二根K线只不过给第一根K线多提供了成交量，对于预测走势不具任何参考作用。以一根阳线随后孕一根阴线为例，若第三天跳空向下，则 是开始跌的组合，起判读作用的是第三根K线的跳空阴线定式，与第二根K线无关；若第三天平开收阳线向上突破，则是多方炮定式组合，起判读作用的是两根阳 线。

极大量的经典K线组合也都没有任何实战意义，甚至都没有被定义的必要。举例来说，区分曙光初现和早晨之星，进而比较各自三根K线的实 体大小、相对位置、上下影的长度以及上下影相对于实体的比例等等没有任何意义。它们的区别仅仅在于：曙光初现的三根K线若合成一根K线，是带上下影的小实 体K线；而早晨之星的三根K线若合成一根K线，则是带下影的阳线，上影时有时无。它们真正起作用的是第二根K线的下探或第三根K线的上涨而已，其有用的部 分应归结于长下影反转或大阳线。因此，事实上，这两个组合根本都不能称为定式。实战上，如果第二根K线由两根（或两根以上的一串）横盘的小阴小阳线组成， 用曙光初现和早晨之星就无法描述和解释了（如果称为变种，则有大量无法描述的变种）；而大阳线或长下影反转可依然有效地描述和解释，而且由于这种情况下有 一个横盘结构延长了时间，上升力度因而会更大。

以看涨K线为例，来定义和理解K线价量语言。

具有实战意义的看涨K线，其 实质，仅仅是反转上涨或继续上涨，除了这两种，没有任何其它！反转上涨需要震仓洗盘，因而需要要么A）低开，要么B）有长下影；继续上涨需要简单地涨和/ 或突破，即，要么是C）实体阳线，要么是D）跳空。简简单单如此做的单根日K线之外，都是为了综合达到此4种目的的变种，可以由几根K线组成（比如，把5 根日K线划分为一组的称为周K线，此时5根日K线的意义转化为一根周K线），可以是K线定式（比如，上升三法定式的实质就是一根大周K阳线），也可以是形 态，或者所有这些种类和变种的任意组合等等。

具有实战意义的看涨K线单词有：

DBGDP:日线低开大阳线（Daily Big Gap Down Positive Bar）（A类）
DBP:日线平开大阳线（Daily Big Positive Bar）（C类）
DLLSR:日线长下影反转（Daily Long Lower Shadow Reversal Bar）（B类）
DSP:连续中小阳线（Daily Series of Positive Bars）（C类）
DGNN:（非阴线）跳空（Daily Gap with Non-Negative Bar）（D类）

形 态组合是词组，由一系列连续日线组成，根据所跨时间长短及所用的时间框架长度，表现为形态各异的单根K线或K线组合。实战有效的形态基本仅为W/M型和头 肩型，其它的要么没有任何实战价值，要么是这两种形态的特例，比如成功的V型反转是头肩型的头特例，失败的V型反转是W/M型的前半部。旗形、三角形、菱 形、楔形等等皆纯属无稽之谈。

看涨形态组合根据其所跨时间长短，在周线或月线上表现为单根平开大阳线、低开大阳线、长下影反转或连续中小阳线。看涨形态组合在日线上的结束，典型地也是由平开大阳线、低开大阳线、连续中小阳线或跳空突破来执行。具有实战意义的看涨形态词组有：

SWB:W底形态组合（Shape of W Bottom）（B类或C类）
SHSB:头肩底组合（Shape of Head-Shoulder Bottom）（B类）

有 些由两三根至五六根连续线组成的K线定式既可称为单词，也可称为词组，它们在判读上非常重要，尤其在关键价量点。看涨K线定式，比如，多方炮、双管枪、上 升三法等，它们在判读功能上等同于DBP（即日线平开大阳线，若无下影线）、DBGDP（即日线低开大阳线，若低开）或DLLSR（即日线长下影反转，若 有长下影）。

除去非关键的连接词或虚词等日间和日内杂波（对应的是各种级别的调整），看涨语句的构成为：

DBGDP（日线低开大阳线）
DBP（日线平开大阳线）和等同的SWB（W底）
DLLSR（日线长下影反转）、等同的SWB（W底）和等同的SHSB（头肩底）
DSP（连续中小阳线）
DGNN（（非阴线）跳空）
看涨K线定式

相 应的有看跌K线语句和调整K线语句。这三种语句之间的衔接关系，对应的就是各种级别上涨趋势、调整趋势和下跌趋势之间的相对空间位置和时间长短先后等K线 价量逻辑。K线价量语言的语法定义了这三种语句之间的衔接规则，比如，上涨语句之后是横盘调整语句或下跌语句（次级趋势）。具体含义理解上可为：等同的单 词和词组在实战上的强度是不一样的，也需有相应的价量配合。总体上来说，时间越长的，强度必定越大；对于成交量，有些不同，有时要看实际情况，但基本上成 交量越大的，强度也越大。

时间长一些的形态组合必定包括不同级别定义的调整。时间越长的调整，结束后，新起始趋势的强度会更大。典型的强 势调整为窄幅，大多时间都是缩量，偶尔放量需要具体问题具体分析。大盘子强势股和流通性很好的强势股，大都如此。而对小盘强势股有例外（比如，美股总盘子 在100M以下，流通盘已被高度控盘），即，小盘强势股的调整也可为宽幅有规律的震荡，比如，日K线长下影最低到支撑区，或整齐划一的连续上涨和连续下跌 等。成交量小的股，价差（Spread）较大，流通盘被高度控盘时尤其如此；这种股强势洗盘时有条件很方便地用很小的成交量快速把价格拉高或打低很多，而 实际的买盘或抛盘却不大，但却能代价很小地触发多空双方的止损盘或诱空，表现为日K线难看但股价重心异常稳定。（美股总共只有大约30%的股票日均成交量 在100K以上；100K日成交量对应为平均每5分钟1300股；高控盘小盘股间断性地连续半小时成交量为零很正常，而且大量交易为Market Maker每单100/200/400股不等的做市交易）

骗线为例外情况，几乎全部表现为在相应的位置价量不配合。震仓越激烈的越有爆发 力，虽然大片阴线，但股价重心坚挺；而高位蹒跚、阳线密集却股价重心下移，则是诱多。比如，长线趋势稳定的强势股，以一串小阴小阳线涨高后急跌，接着迅速 拉高（几根连续日K线组合或一根放量长下影日线），这种强势股将会加速上涨。再比如，日内抛盘大、成交压抑却收盘（放量）走高，说明承接有力。还比如，连 续十多根中小阴线并夹杂小幅向下跳空，令人窒息，但价格总体却没有下跌多少，仔细观察发现有些阴线还是向上跳空高开而收盘略微在前日价格之下的中大阴线。 等等。

准确地简化看多、看空和调整K线及形态的定义与理解，有利于观察和理解价量配合及趋势的逻辑本质。

交易为生的成长

交 易是艺术，靠悟而非单纯地靠学。交易是理性思考和人性艺术的兼修，所带来的快感甚至比性快感还令人着迷。技艺永远是最重要的，钱只不过是副产品，是水到渠 成的必然结果，否则有钱或暂时赚了钱也守不住。成功的交易者都谦卑而低调，都把研究市场当作智力上的挑战，所关心的是客观分析市场的运行状态，在正确的时 间，作出正确的判断，而且以前的错误不会影响现在的客观判断。有了这种境界，自然会心态平和。

人的心理有一种天然定势，比如偏向看多或看 空。就像有的人开车喜欢偏左靠近中线，有的喜欢偏右靠近路边，但不会对正常驾驶造成障碍。然而，偶尔严重时，可能会带来意外。解盘和交易时，要注意自己内 心的类似倾向。每隔一段时间，比如一个月，一个季度或半年等，复习自己所有的交易记录，发现并纠正错误。

终极的TA技术必定是在了解并融合 各种技术后，最终脱离技术，只从价量时空提取交易信号，必要时可以量化并建立模型用软件去处理海量数据。只看K线形态和成交量，辅以简单的均线系统，这是 不断探索而厚积薄发的必然辉煌！各种技术指标时灵时不灵，关键在于它们在数学原理上描述的是一种特定的K线组合状态，而单纯使用该指标时，更本质的K线形 态及其所处的Context被忽略了。90%以上的人从没有真正懂过技术分析，甚至可以说所有谈论技术指标的人都不懂技术分析，依靠划线猜趋势的、以为 TA就是一把直尺的则差得更远。

策略最重要。选取相对强弱好的股，原因不仅在于涨的快且稳，更在于，这种股在指数大跌调整时，特别是连续大 跌调整时，有极强的抗跌性，从而使得交易者更容易保持好心态，从而也可更冷静地观察市场；一旦指数转暖，这种股又是率先领涨的，无需指数有很大涨幅，这种 股自会打开空间创新高：牛市里不能失去仓位和跑赢指数的秘诀全在于此！指数萎靡不振险象环生时，这种股表现坚挺，即所谓“跌势见英雄”。涨跌由它涨跌，好 股我自拿之。拿着调整完毕的强势股，指数再调整再大跌都可安心睡觉。而诱空或诱多之后的走势会更强烈。

趋势越明确的股票越强势，尽量选择趋 势明确的股票。趋势明确的股票进入和退出的信号都更简单明了，不会给坚持决心和纪律造成太大障碍，其典型特点之一就是“趋势线”清晰。选择股票时，要在较 大Watch List中（比如，多至50多只股票里），寻找各种各样的原因放弃，比如，初选、视觉测试、趋势判断、价量配合特征等，选择最有吸引力的一两支，然后确定 入场点、止损点和持仓数量，这是评估交易信号能力和资金管理能力的作用。

交易是一个动态的过程，因为市场和自身都在不断变化。比如，SPX 在2007年7月以前，每天的波动很小，最高与最低相差10点已是属于非常罕见要予于特别关注的现象；之后，最大落差三四十点已稀松平常。从一个没有经验 的交易者到成熟的交易者，需要时间（至少数年），这段漫长的时间里，交易者本人除了在交易技巧、理念和认知上有了截然不同的态度外，在生活的其它方面也有 了重大改变，比如生活方式、人生观、经历的成熟、情感打击、其它生活创伤、满足或感悟等等。而且当交易者改变策略时，市场也在改变，曾经的经验可能与当前 的市场不太合拍了。生活中的经验也会影响理解和参与市场的方式，成熟的交易者的必备条件包括：广博的知识面、丰富的人生阅历、对人性和生活的深刻理解，以 及平和的心态等等。

对于有幸成功的交易者，账面上的财富骤然变大时，对心态又是另一种考验。历经磨难和亏损，终于看到了曙光，而且光亮渐渐稳定可靠地增大，耀眼的太阳一瞬间跃上心田，温暖愉悦，令人惬意。而此时，心理的情感能承受这朝思暮想的梦幻现实么？

高成功率交易的时间框架

所 有短时间框架的解盘或交易技术，都是更长时间框架解盘或交易的基础；即，DT、短线、波段都依次是后者直至中长线交易的基础。原因在于，在更长时间框架上 判断行情、决定出入点或是否继续持仓，都必须依赖更短时间框架上的判断能力；此时，相对更长时间框架不过是提供了Context。大多时候，越短时间框架 的判断准确率越低，或者即使准确也带不来有意义的利润空间。然而，小部分高精确度的短时间框架交易机会的判读（这种机会必定存在于关键点），给了长时间框 架调仓和做短差的机会。所以，必须具备并超越DT和短线能力，才敢于大仓位中长线随波逐流。简单地说，就是：在任何情况下都要会玩。

由于主 力运作行情时，必须打击各种各样的交易系统，当然也就包括了各种时间框架的考虑。在一些关键的时间点或价格点，无论何种时间框架，思考方式必须是短线的； 对于单日价格大幅变动或大幅跳空，无论何种时间框架，思考方式甚至必须是DT的。能否（继续）在更长时间框架上持仓，必须在关键时间点和价格点有相应短线 判断能力，比如，中长线持仓必定经历ER。更长时间框架的好处在于，容忍度（特别是短线价格变化容忍度）要比更短时间框架高很多；这样，良好的短线判读能 力，在中长线总体更高的容忍度上，统计上就能给出更好的Edge。

举例来说，支撑线/阻力线是一个价格区域，必须要有弹性，而且不同时间框 架的弹性大小也不一样。中长线持仓的股票回调，到达了支撑线附近时，盲目地不看、不动并非专业；然而，绝大多数的中长线交易者皆如此，从而也就逃脱不了从 哪里来到哪里去的宿命。此时，正确的做法是，此时行情处于关键点状态，要以短线或DT时间框架的判读能力，时刻跟踪并评估行情：打穿支撑线时的短线或 DT（intraday）价量特征是怎样的？指数环境怎样？使用了什么样的消息（花招）去配合这种做盘？等等。比如，如果短线判读的结果是需要平仓，并且 在相应中长线行情的框架下亦如此，则操作上至少要开始减仓。

反过来，所有短时间框架的解盘或交易技术，都必须在更长时间框架下考虑；即，最 好的交易机会，DT、短线、波段都依次符合后者的行情同方向解读；有时例外，也就是做（风险大一些的）反弹。举例来说，股票在中长线上处于上涨状态，时间 和价格点在突破创新高或回调已完毕开始重拾升势，此时DT或短线做多最佳，因为所有时间框架的方向判读都一致。

在更长时间框架上交易的原因在于，更短时间框架，在统计上，有以下弱点：

1，方向判读准确率小
2，价差小因而利润小
3，交易者专注于更短时间框架，方向判读变化频繁，给更长时间框架方向判读造成混乱
4，资金管理和仓位控制更严格，止损和止赢更频繁，操作条例上无法尽可能抓住大幅价格变化（比如跳空和连续上涨等），容易被清洗出局
5，由于任何行情在大多情况下，都是调整，更短时间框架更多的是无意义交易（不必要操作）

靠小利润累积而没有重大利润的交易模式，成功可能性很小，而具有重大利润的交易模式在短线和DT时间框架上是不存在的。

这是概率化思考趋势和跟随趋势的本质所在。

从主力角度思考和交易

作为跟随者，只有TA利器是不够的，还要有艺术的成分去识别骗线和主力做盘及运作项目的手法、方式、逻辑与思路。跟养猪种菜一样，主力运作一支股票就是个工作，有其特有的工作性质，建仓、拉升、出货也要符合市场规律。

要 像主力那样去思考和动作。主力运作个股和指数就是一场构思基本面解释和实施技术面操作的战役，而且必须调动跟随者的心理才能实现。长线大牛股在运作过程 中，必须阶段性地打击各种各样的交易系统，必须阶段性地清理跟风获利盘。出货骗线易出现在底部和上升初期，中期及大幅上涨后的出货骗线成交量不会配合。就 如踢球，成功的交易员要象马拉多纳那样，既能连续盘带、过人并进球，还要在身体比自己强大的对手蓄意伤害时，能够灵巧地躲避自保。

基本面不 能作交易的指导，盘势永远在第一位胜过一切。这个最简朴却最重要的交易思想有必要着重重复一遍：基本面不能作交易的指导，盘势永远在第一位胜过一切！市场 总是有其最小阻力路线，盘面外所有其它都是帮助在最小阻力路线上运行得更平稳！要站在能赢的一方，而不是经济学原理正确的一方；或者索罗斯说：“经济史是 一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出 游戏。”索罗斯这个备受非议的人物实际上最应受尊重：包括巴菲特在内的诺大华尔街，只有索罗斯说了实话！

很多人知道金融是零和游戏，然而， 是否有人问既然大众、实体经济、甚至国家都缺钱，那钱都哪里去了？正确的答案是钱被华尔街圈走了，但它要么等待印钱，要么投资控制更多的实体经济，以此循 环来实现拥有和控制更大百分比的社会总财富。每次单个的大牛市和每次单个的大熊市都成功完成了财富的大规模转移！无论是否有通胀或通胀率如何，货币数字本 身是虚假的，不断拥有和控制更大百分比的社会总财富才是本质的，因为这表明了财富分配权和财富归属的记账转移。

金融本应为社会资源优化配置 而服务，却变成了圈钱工具；就如价格本应反映供需，却变成了垄断利润的工具；期货本是实业的Hedge Vehicle，现在却成了控制实业和世界财富分配的工具。如今的世界，还有什么生活必须品不是每日浮动价格的？石油、大豆、小麦、棉花、奶粉、钢铁、铁 矿石... ... 知道华尔街是怎么厉害的了吧？

在触犯华尔街金融业利益时，比如金融监管或拆分，法案的讨论、通过或否决期间，市场会有无视常理的走势，但这种走势通常会是一段时期的陷阱走势。原因在于，该假走势是用来施加政治影响的。然而，华尔街真正在乎的是钱，所以，尘埃落定后，该怎样还是会怎样。

在 消息成为消息或被发布之前，市场总是提前知晓，或者说市场主力和聪明钱总是提前知晓。这从图上可以找到痕迹。所有趋势后面都有不可抗拒的力量在推动，知道 这些就够了。行情变化既不反映当时形势，也不因为当时形势而发生；而是反映将来的形势或根本就是虚假的人为形势（舆论导向）。市场的发展与大众的感觉或当 前世界大事并不同步。只有到一段行情结束，才亮相真实原因，或根本就是一个荒谬的说法（比如，C否定了该公司Fat Finger导致2010年5月6日历史性单日大跌的谣言），而此时，市场又已经发生了新的变化。频繁而又典型的是经济基本面如何如何。事实是基本面从来 不变，总变化的是人们对基本面的解读。试着想一想，基本面会一夜之间变好或变坏么？如果，最具“公信力”的阶段性政府失业率等数据，能在一番模型推导后表 明经济如何如何，那么，为何，政府修正前几个月或前两年的数据时，不负任何法律责任？

分析市场很容易被忽视的一点是：除了买和卖，是谁在买 和卖。这个概念很重要。比如说，在长期横盘底部，主要是主力在买，所以此时均线代表主力的平均买入价格。而在拉升期，主要是主力引导跟风盘，有意识地垫高 场外平均成本。此时，无论主力买还是卖，均线代表了跟随者的平均成本。到了顶部，均线则代表了主力的出货均价和跟随者的买入成本。

供需理论 的主要缺陷是没有区分买方和卖方，同样的买和卖，如果主体不同，市场意义截然相反。典型的是在行情中部放量，如果是主力在买，后市新高可期；若是跟随者在 买，则顶部不远了，至少会有一个中线调整。用数学概念来表达，就是，供需买卖是标量，加上执行主体，变成了矢量。绝大多数分析注意到了分析标量集的重要 性，而该矢量的方向要么没有被重视，要么即使被重视也没有做很好。比如，卖盘不强固然可造成缩量微跌，但买盘不强也可造成缩量微跌，所以同样的标量表现， 要注意分析背后的实质主体（矢量方向）。

指数权重股是主力操纵指数的重要工具。考虑常青指标股，或大流通盘高市值的支柱产业股时，对其流通 盘的认定要参考其历史行情。比如，MSFT，网络泡沫时期股价高达$50+（Post-split adjustment）。上面有相当数量和比例的长线套牢盘，这些套牢盘带有长线回本的幻想而不斩仓，或根本就是自以为是地打算抱牢养老，事实上成为稳定 的锁仓，从而使得实际流通盘大为减小。在远离套牢区域时，主力可以反复轻松地在下方做大波段行情，并用以控制指数。比如，MSFT长年运行 在$22-$30之间。

主力作为控制者，有其全面战略优势，但也自有其难处。比如，资金量大而出入困难，资金有成本等。大鱼在池子里有意识 地摆一下尾巴总会有漩涡，所以要么在成交量上、要么在时间长度上、要么在关键位置上、要么在关键时机上就要露出破绽。跟随者虽注定被动，但也船小好掉头。 当主力营造的波浪够大时，还能上下翻飞几个来回；当行情声势浩大时，更可满仓位有风驶尽帆。

常见的K线组合骗线

骗 线是主力在做盘过程中，为了引起市场或跟风盘误判，而刻意做出的诱空或诱多K线形态。由于有经典K线定式的存在，对于短线骗线，一般就是把经典阶段底 （顶）部反转K线定式用于下跌（上升）中途。对于中线调整骗线，一般是把经典顶（底）部反转标志线用于起始一个上升（下跌）趋势的中途调整。或者把经典K 线定式强行用在假突破上，价量配合甚至都是合理的，为的是把盘子洗得更彻底。

骗线的局部K线组合与经典K线定式相比较，大体上毫无二致。识别骗线有两个关键：
1，骗线组合要么K线实体不够大，要么成交量不够大，或者这两者兼而有之；这两者各自都代表买卖意志的不坚决或不够坚决，从而没有经典K线定式所应有的含义。
2， 骗线组合在整体的位置（Context）上，与均线系统、或形态、或价量配合上不合拍；比如，整体涨幅不大而底部有巨量配合时，若出现温和放量的标志性中 等实体高开低走阴线，骗线的可能性就很大，也很可能该中等实体阴线碰巧发生在前期形态压力处，同时该阴线切割了短线均线（比如20SMA）；这种形态会起 始一个中线的调整，幅度不一定大，再次突破时，会更有力。

随后的走势否定骗线时，通常都会比正常的延续走势更激烈。因为骗线的目的就在于使 一部分中短线跟风盘做出误判，随后的激烈走势会让这部分交易者付出比平常更大的代价。对于短线K线定式骗线，随后可能会立刻突破，脱离原骗线价格区域；对 于中线调整骗线（这类是形态骗线），随后的走势肯定是一个中线的趋势。当有连续骗线时，可以预期后市走势更猛烈。简单来说，骗线的时间越长，随后的价格波 动越大。

当主力连续使用骗线组合时，由于至少第一个骗线组合已被随后走势否定而识别，因而对随后的骗线要有心理准备或心中有数。越激烈的骗 线，在调整结束后，随后的走势越壮观。比如，向上跳空假突破阻力线后，随后向下跳空在支撑线以上稳定，双双放巨量；这种情况下，价格差是原横盘震荡区域的 振幅，肯定会起始一个中线的调整，以消化两个巨量带来的新的套牢盘和新的获利盘；调整结束后，由于已经有了中线的大规模换手，形态和长、中、短线的均线系 统会自然会聚成很好的有利态势，因而会有更强烈的至少是一个中级的趋势。

中线调整骗线举例

假标志性阴线顶：


标志性阴线或十字星向上突破：


标志性阴线或十字星向上突破（变种）：


标志放量阴线或十字星假突破起始调整：
如果Z点之前是一个上升趋势，该图形则是一个上升中继，价量符合上升中继特征；如果Z点之前是一个长期的下跌，该图形则是一个底部形态，价量符合底部特征。骗线是C点起始的长上影中大阴线或十字星。

Z 点是阶段性顶点，到A点是一个下跌趋势。A点到B点是盘升。B点到C点是对Z点的突破。C点的长上影跳空阴线是一个假突破，相对放量，起始一个调整。该调 整的末端到D点时，成交量应减小，同时，A、B、D点的价格最好逐步抬高。D点的反转阳线需为中大阳线，可为向下跳空低开，平开或向上跳空。从D点到E点 突破的上涨趋势中，上涨稳步，成交量温和放大。ZCE在一条倾斜的线上，E点随后视趋势强弱，可继续突破，也可向下窄幅调整。

标志放量阴线或十字星假突破起始调整（变种）：
A 到B是上升趋势，B点小阳线（跳空）突破。骗线在C点，高开长上影中阴线或十字星，成交量放大，但不巨大。随后D点回补B点的跳空，成交量比C点缩小，与 B点相似。然后窄幅横盘，开始时到某点E，成交量温和，然后一直到横盘调整结束，成交量都很小。由于是在上升趋势中，到横盘后期时，到某点F和G，均线系 统成有利态势。整个窄幅横盘过程中，股价不超过C点最高，但股价重心也不下滑，H点一举突破，起始新涨势。


短线骗线举例

上升中途的短线假底部反转：


上升途中的短线假顶：


假欲突破的真顶：


横盘调整双向假突破：



K线阿童木定式有两种形式：

1，（连续）（大幅）跳空越过重要均线、支撑线、阻力线、形态支撑或阻力，K线实体坚固并伴随需要的价量配合；
2，（连续）跳空和（连续）方向一致的K线组合越过重要均线、支撑线、阻力线、形态支撑或阻力，这个K线组合动作连贯、简洁有力并伴随需要的价量配合。

上 阕歌词“越过辽阔天空，飞向遥远群星”说明阿童木定式突破阻力线或创新高后，不可言顶。下阕歌词“穿过广阔天地，潜入深深海洋”说明阿童木定式跌破阻力线 或创新低后，不可猜底。阿童木定式还有一个变种，即未“穿过广阔天地”或未“越过辽阔天空”时，起始一个强势的中继调整，将期待后续趋势更猛烈。

阿 童木定式代表背后买入或卖出的坚定决心，以及改变当前运行状态到新的状态的强大意志。这种决心和意志是背后一个专业团队综合评估的结果，以这种爆发和连续 爆发、毫不拖泥带水、迅捷强劲形式展现在盘面上，充分说明了他们的雄厚资金实力、高超操盘技巧和高度敬业精神；也充分说明项目运作的条件已万事俱备，比如 筹码比率已充足，盘面动向已娴熟，市场动态已在握，公关布局已完成，筹措资金已到位等等。通俗地说，也就是老大们已经开过会拍过板了，把签了字的奖金价码 放在手下操盘大师们办公桌上：“伙计们，操家伙，搞上去！”。十万马力七大神力，无私无畏的阿童木定式！交易者必须领会和尊重这种决心和意志，我们的好朋 友，无私无畏的阿童木定式！

如果以此定式改变了趋势或反转，则至少是一个中线趋势的暂停或改变；如果此定式突破了重要均线、支撑线、阻力线、形态支撑或阻力，则至少是一个中线趋势的开始；如果此定式在连续创新高或新低，则表示新的波澜壮阔才开始。

如果是为了洗盘，则此定式变种至少是一个中线的调整。强悍时甚至短时间内同时制造两个方向的假突破。不谙其道的跟随者会承受极大的心理压力和账面表现超出交易规则的极大震荡，往往茫然失措，被迫止损出局。解读为：

1， 由于是为了逼出被套者的筹码，会给他们机会平手或微亏撤出的机会，这样，浮亏幅度大都在25%以内，因为这个幅度内止损还有可能；洗盘的K线实体必须至少 是中大，这代表着意志，否则，如果是十字星或小阴小阳线，要提防是目前方向的中继，即若是跳空跌（涨），则可能继续（跳空）跌（涨）。

2， 止跌（涨）的反转阳（阴）线可以有下（上）影线，但不能太长；原因在于，以反转阳线的长下影线为例：当日大幅跳空下跌开盘，在日内时分图持续下跌到达最低 后，由于制造长下影已经耗费了时间，为了达到中大日K线实体，势必造成随后的日内拉高无论以何种形式表现都会单位时间涨幅太大，涨势凌厉，从而给人以可乘 之机；所以，大都是光头光脚中大阳线：开盘一步跌到位，大量止损盘象条件反射一样被触发，前30或60分钟V型反转猛烈上拉吃掉所有挂出的止损盘，然后窄 幅横盘震荡，尾盘日内突破拉高吃掉DT的抛盘，并制造收盘价。

3，浮亏若超过了25%界限，则中短线止损很困难。这种情况下主力的意图不是为了洗盘，而是为了改变前期趋势把筹码永远或较长时期留在他人手中（或反之轧空）。常见的有股价拦腰切一半，这种飞刀千万不能接，无论短线反弹是多么诱人。

具体图例：